阿里巴巴與雅虎達成股權回購協(xié)議

阿里巴巴集團與雅虎今天聯(lián)合宣布，雙方已就股權回購一事簽署最終協(xié)議。

阿里巴巴集團稱，將動用63億美金現(xiàn)金和不超過8億美元的新增阿里集團優(yōu)先股，回購雅虎手中持有阿里集團股份的一半，即阿里巴巴集團股權的20%。如未來阿里集團進行IPO，阿里巴巴集團有權在IPO之際回購雅虎剩余持有股份的50%。

阿里巴巴集團表示，交易完成后，新的公司董事會中，軟銀和雅虎的投票權將降至50%以下。同時作為交易的一部分，雅虎將放棄委任第二名董事會成員的權力，同時也放棄一系列對阿里巴巴集團戰(zhàn)略和經(jīng)營決策相關的否決權。阿里巴巴集團公司董事會將維持2：1：1（阿里巴巴集團、雅虎、軟銀）的比例。

在一系列計劃中，阿里巴巴集團將首先回購大約雅虎持有的股份的一半，相當于阿里巴巴集團當前股權的20%。以雙方協(xié)商的350億美金估值計算，雅虎將獲得約71億美元的收入，其中包括至少63億美元現(xiàn)金和價值不超過8億美元的新增阿里巴巴集團優(yōu)先股。

2011年11月1日，阿里巴巴集團成功吸引私募股權投資公司（銀湖Silver Lake Partners）、俄羅斯風險投資公司（Digital Sky Technologies）等機構的財務投資。據(jù)悉，阿里巴巴集團整體估值為350億美金，同時阿里巴巴集團管理層也獲得上述投資機構所持有股份的投票權。

阿里集團將動用部分現(xiàn)金儲備，同時計劃通過借貸、股權和股權關聯(lián)融資相結合的方式籌措回購資金。日本軟銀不會參與收購此次雅虎出售的阿里巴巴集團股權。

在雙方的聯(lián)合聲明中，雅虎和阿里巴巴集團表示，雙方相信此次交易不但協(xié)調了雙方利益，為雙方股東創(chuàng)造了最大價值的最佳途徑。

公告顯示，此次協(xié)議是雙方通過大量討論、綜合分析應納稅和節(jié)稅方案后達成的結果。雅虎雙方在過去探討了多種方案，但雙方均認為目前這一方案交易結構最為合理。雅虎能夠選擇兌現(xiàn)部分的投資以回饋其股東，同時保留部分股份用以分享阿里巴巴集團未來的成長。

協(xié)議也明確了回購程序的剩余框架，首先，未來阿里巴巴集團上市時，有權以首次公開招股價回購雅虎剩余股份的1/2，或允許雅虎在IPO時出售。其次，在IPO禁售期后，阿里巴巴集團須向雅虎提供登記權，并在雅虎認為適當?shù)臅r機協(xié)助其處置所持有的剩余股權。

值得注意的是，雙方協(xié)議中并不存在對阿里巴巴集團必須要上市的法律約束；但是一旦IPO，阿里巴巴集團就有權購買更多雅虎手中的股權。

阿里巴巴集團方面強調，回購雅虎股份和私有化是兩件事情，兩者互相不為前提，私有化計劃不以可能的雅虎交易完成為先決條件，而雅虎交易也不會以私有化計劃完成為先決條件。到目前為止，阿里巴巴集團并無IPO具體計劃，更沒有上市時間表，關于上市的決定將由阿里巴巴集團董事會在未來適當?shù)臅r機作出。

雙方還同意修改現(xiàn)有的技術和知識產(chǎn)權許可協(xié)議，調整之后，阿里巴巴集團將向雅虎一次性支付5.5億美元現(xiàn)金作為專利費，但這一義務將在四年后或阿里巴巴集團上市兩者孰早的時間點終止。作為修改后的技術版權協(xié)議，阿里巴巴集團也同意將部分專利授予雅虎在中國以外的地區(qū)使用。

相關人士介紹，上述交易并不需要經(jīng)過相關監(jiān)管機構或股東的批準，也并不包含除協(xié)議內容之外的其他附加條件。